En 2025, Holcim registró ventas netas de CHF 15.724 millones, un EBIT recurrente de CHF 2.876 millones, un margen del 18,3 % y más de 45.000 empleados. Es uno de los mayores productores de cemento y concreto premezclado del mundo.

Su propia planta de aditivos para concreto solo comenzó a operar en julio de 2026, en Córdoba, Argentina: una inversión de poco más de 1,2 millones de USD y una capacidad anual de 7 millones de litros.

Esos dos números juntos son el punto de partida correcto para entender el negocio de aditivos de este grupo: hasta ese momento, un grupo de este tamaño compraba esencialmente todos sus aditivos de forma externa.

Este texto está escrito para personas que fabrican aditivos. Porque Holcim juega un doble papel en su mundo: es uno de los mayores consumidores de aditivos en cualquier lugar y está volviéndose propietario de parte de la capacidad. Saber dónde se sitúa su límite es más importante que conocer su tamaño.

Actualice primero el mapa: Norteamérica ya no se llama Holcim

Antes de discutir el negocio, una pieza de conocimiento común necesita corrección.

El 23 de junio de 2025, Holcim completó la segregación del 100 % de su negocio en Norteamérica. La nueva empresa, Amrize, se listó en la NYSE y en la SIX Swiss Exchange. Registró 11.700 millones de USD de ingresos en 2024 y opera en más de 1.000 sitios con 19.000 empleados en todo Norteamérica. Holcim US y Lafarge Canada dejaron de pertenecer a Holcim ese día.

Si su lista de cuentas aún dice "Holcim USA", ahora apunta a dos empresas diferentes con dos sistemas de aprovisionamiento diferentes.

Después de la segregación, Holcim sigue teniendo su sede en Zug, Suiza, con operaciones concentradas en tres regiones:

  • Europa: alrededor de CHF 8.500 millones de ventas netas, margen de EBIT recurrente del 17 %;
  • América Latina: alrededor de CHF 3.000 millones, 30.6% margen: el más alto de los tres;
  • Asia, Medio Oriente y África: alrededor de CHF 3.600 millones, margen del 24,6 %.

La cartera sigue con fuertes cambios: 21 transacciones cerradas en 2025, 18 de ellas adquisiciones y tres desinversiones (Jordania, Nigeria e Irak). La adquisición de Xella se completó en junio de 2026, una participación mayoritaria en Pacasmayo, Perú, se firmó en diciembre de 2025 y un acuerdo para vender el negocio en Filipinas se firmó en agosto de 2026.

Qué significa para los proveedores: América Latina representa el mayor margen del grupo y su inversión más pesada. Es poco probable que las nuevas oportunidades se sitúen en Europa.

Dónde se sitúan los aditivos en este grupo: un artículo de costo, no una línea de productos

Aquí es donde la mayoría de la gente comete un error de juicio. Holcim no opera una marca de aditivos vendida al mercado abierto: ese es el negocio de Sika, Mapei y Saint-Gobain (Chryso / GCP / Fosroc).

Por línea de negocio, Building Materials creció 5,1 % orgánicamente en 2025, mientras que Building Solutions alcanzó CHF 5,85 bn, un -1,6 % orgánico (los segmentos y los totales del grupo difieren por las eliminaciones). En los libros de Holcim, un aditivo es una partida de coste dentro del concreto premezclado — y, al mismo tiempo, la palanca que hace que el concreto rinda.

Ese posicionamiento genera dos consecuencias, ambas dirigidas a usted:

  • Primera: es extremadamente sensible al precio del PCE. No por tacañería, sino porque los volúmenes son muy grandes: el precio unitario multiplicado por el volumen global de concreto premezclado convierte cada punto porcentual en dinero real.
  • Segunda: tiene una base cautiva lo suficientemente grande para amortizar una planta. Una vez que el volumen de compra supera un umbral, construir una línea de mezclado despeja la barrera económica. Esos 7 millones de litros en Argentina son exactamente esa lógica hecha realidad física.

Así que no está tratando con "un cliente que necesita algo de aditivo". Está tratando con un cliente que hace las cuentas para decidir si convierte su etapa del proceso en su propio taller.Esas dos mentalidades producen acuerdos muy diferentes.

Cuatro niveles: ¿cuánto le conviene producirlo por sí mismo?

Expuesto globalmente, el pie de aditivo de Holcim se organiza en cuatro niveles, y son muy distintos entre sí.

Nivel 1: su propia marca, vendida abiertamente

Colombia es el caso más claro. La entidad colombiana de Holcim opera la línea ADI Admixture by Holcim, vendida a terceros en lugar de retenerla para uso cautivo. En ese país es al mismo tiempo líder en cemento, líder en concreto premezclado y proveedor de aditivos — en competencia directa con productores independientes de aditivos.

Nivel 2: plantas propias, solo para uso cautivo

Colombia tiene la planta de aditivos de Tocancipá; Argentina tiene la nueva planta ADI de Córdoba, puesta en marcha en 2026. La lógica declarada para esta última es lapidaria: producir internamente lo que antes se compraba a terceros, para mejorar la eficiencia de costos y la productividad, y para completar un portafolio que ya abarca cemento, concreto, áridos y prefabricados.

El gerente general local lo expresó con más crudeza: el objetivo es acompañar el ciclo completo de la obra, no limitarse a ser proveedor de cemento.

Nivel 3: "aditivos" dentro del sistema de morteros y adhesivos

En Argentina, Chile, Perú y Ecuador, Holcim cuenta con marcas como Tector y Compaktuna. Para ser precisos: este nivel corresponde a adhesivos, revestimientos, reparación e impermeabilización — no a superplastificantes policarboxilato centrales. Leerlo como "Holcim ya sabe cómo fabricar PCE" es un error de juicio.

Nivel 4: comprado externamente, todavía abierto

En Europa, África y la mayor parte de Asia, Holcim sigue comprando aditivos de forma externa. En mercados como Francia, estos productos alimentan principalmente su propia red de concreto premezclado, pero la compra se decide centralizadamente a nivel de grupo — la puerta está en el grupo, no en la planta de dosificación individual.

¿Qué escala representan 7 millones de litros?

Siete millones de litros equivalen a aproximadamente 7.000 m³; a la densidad típica de un aditivo líquido, eso se sitúa en torno a las 7.000 toneladas.

Un paso más: con un dosaje estándar de aproximadamente 1 % sobre el aditivo terminado, 7.000 toneladas pueden soportar unos 700.000 toneladas de material cementante — lo que se traduce en concreto por el orden de 2 millones de m³.

Para calibrar: Horcrisa, el negocio de concreto premezclado que Holcim Argentina compró por USD 32 millones en marzo de 2025, opera siete plantas en el área metropolitana de Buenos Aires con un volumen anual de 1,2 millones de m³. Dicho de otro modo, esta línea de aditivo no es una instalación piloto — puede absorber una cuota importante de la demanda nacional por sí sola.

Mantenga, eso sí, media dosis de escepticismo. Las líneas cautivas usualmente cubren el alto volumen, fórmula estable, uso general segmento primero. Los productos de alto rendimiento, para climas extremos y a medida de baja emisión de carbono siguen comprándose durante mucho tiempo.

Qué significa para los proveedores: no leer «el cliente construyó una planta» como «este cliente se fue». La pregunta correcta es — hasta dónde llega su cadena y quién abastece la parte más allá de ella?

La evidencia contraria: tiene una planta y aun así importa policarboxilato

Esta es la sección que vale la pena recordar.

Holcim en Colombia tiene tanto la planta de Tocancipá como la marca ADI. Por derecho debería ser uno de los mercados menos dependientes del suministro externo.

Sin embargo, los registros de importación muestran que Holcim Colombia sigue comprando superplastificante de policarboxilato desde Corea del Sur: el envío describe un reductor de agua de alto rango con 50–60% de contenido de sal de policarboxilato, desaduanado en el puerto de Cartagena.

Ese único registro traza el verdadero límite de la capacidad autogestionada:

  • La capacidad in-house resuelve la parte de alto volumen, estándar, compitiendo en la distribución de costos fijos sobre el volumen;
  • Los productos de alto rendimiento, para climas extremos y a medida de baja emisión de carbono siguen comprándose fuera;
  • En resumen, la capacidad autogestionada desplaza la porción de uso general de las compras externas — no toda.

Qué significa para los proveedores: su entrada no es «soy más barato que su propia planta» — ese camino es corto. Es el tramo al que su cadena no llega, o no puede llegar económicamente.

Por qué América Latina es el principal escenario

La integración vertical de Holcim — cemento → concreto premezclado → aditivo — aterriza primero en América Latina, por una razón simple: con un margen del 30.6%, la región justifica la inversión.

  • Argentina: aproximadamente USD 300m invertidos acumuladamente; la adquisición del negocio de concreto premezclado de Horcrisa por USD 32m en marzo de 2025; la planta de aditivos puesta en marcha en julio de 2026.
  • Perú: una serie de adquisiciones locales de 2024 a 2026, más la participación mayoritaria en Pacasmayo firmada en diciembre de 2025 — solo Pacasmayo reportó aproximadamente USD 0.6bn en ventas netas en 2025.
  • Colombia: tras adquirir activos de un competidor en marzo de 2026, su capacidad de concreto pasó a ser la segunda del país, con más de 20 plantas de dosificación de concreto premezclado.
  • Ecuador: líder nacional en concreto premezclado, y puesta en marcha de una nueva línea de producción de arcilla calcinada.

Qué significa para los proveedores: América Latina es donde la conversión autogestionada se da más rápido — y por lo tanto donde la oportunidad de licor madre es mayor. Una vez que construyen líneas de mezcla, necesitan comprar licor madre constantemente. El eslabón que eliminan de su propia cadena es exactamente el que usted puede abastecer.

La línea de baja emisión de carbono está reespecificando los aditivos

Esta es la variable más sustantiva de los próximos años, y aún no ha sido asumida por la mayoría de los proveedores.

En 2025, el concreto de baja emisión de carbono ECOPact alcanzó 31% de las ventas netas de concreto premezclado (26% el año anterior); ECOPlanet alcanzó 36% de las ventas netas de cemento (34%). El material de demolición reciclado aumentó 23.5% hasta 8.0 millones de toneladas. El grupo ha fijado la meta de 1 millón de toneladas de cemento de arcilla calcinada en 2026 con líneas dedicadas en varios países europeos, y ya ha validado concreto neto cero con huella de carbono negativa usando biochar.

¿Qué significa eso para el policarboxilato?

La descarbonización cambia el aglutinante en sí: arcilla calcinada, finos reciclados, biochar, materiales mineralizados. Cada material cementante suplementario tiene diferente química de superficie, demanda de agua y comportamiento de adsorción. El PCE convencional deriva en la reducción de agua, la retención de asentamiento y la dosificación en estos nuevos sistemas.

En términos simples: una fórmula validada ayer no necesariamente se mantiene en una mezcla de bajas emisiones. Quien primero entregue una solución madre ajustada a altas cargas de SCM —en particular arcilla calcinada— abre una ventana técnica real.

Una señal más que vale la pena notar: varias de las principales plantas de Holcim en Ecuador han utilizado a gran escala un aditivo de concreto con nanotubos de carbono desde 2024, un ruta no-PCE. "Aditivo avanzado" no tiene solo una respuesta, y los principales productores de concreto están dispuestos a probar nuevos.

Tres rutas — elija según su posición

  • Si vende solución madre o intermedios de PCE: el objetivo no es "reemplazar su planta" sino "convertirse en proveedor de materia prima para su planta". Un cliente que desarrolla capacidad de mezcla propia es estructuralmente buena noticia para los vendedores de solución madre — una vez que opera, necesita un suministro estable, de gran volumen y consistente por lote, y esa demanda es mucho más predecible que la compra al contado. Negocie en términos de consistencia por lote y seguridad de suministro, no en precio unitario.
  • Si vende aditivos terminados: evite la competición frontal en productos de uso general, donde su escala gana. Trabaje donde su línea no alcanza — alta carga de SCM, clima extremo (retención de asentamiento en calor, resistencia temprana en frío), ingeniería especial (nuclear, túneles, volúmenes masivos). Precio unitario más alto, volumen menor, y precisamente el rango que una línea propia no justifica.
  • Si proporciona servicio técnico y apoyo en formulación: la validación localizada de mezclas en América Latina es un claro vacío. El cemento local difiere del que usted conoce en mineralogía y en el tipo y nivel de sus adiciones combinadas, por lo que las pruebas sistemáticas de adaptación al cemento son obligatorias antes del primer suministro; el cambio a aglutinantes de bajas emisiones entonces crea una nueva ronda de demanda de adaptación. Esta es la ruta más difícil de replicar.

Lista de riesgos: el costo de tratar con un grupo de este tamaño

  • La conversión a producción propia es de sentido único. Una vez que una línea interna opera, la cuota externa de uso general solo se reduce. Planificar alrededor de los volúmenes de un gran cliente como base a largo plazo conlleva un riesgo real.
  • Las compras son altamente centralizadas. Las decisiones se toman a nivel de grupo o regional; las plantas de dosificación individuales tienen poco o ningún poder de compra. Ingresar al registro de proveedores aprobados toma tiempo, y los archivos de cumplimiento y técnicos deben prepararse con anticipación.
  • El portafolio cambia. Jordania, Nigeria e Irak fueron desinvertidos en 2025; una venta de Filipinas se firmó en 2026; Rusia salió en 2022. El mercado en el que invierte puede venderse en la próxima revisión del portafolio, llevando consigo a la entidad compradora.
  • América del Norte cambió de manos. Desde junio de 2025 el negocio de EE. UU. y Canadá pertenece a Amrize — contraparte diferente, contratos diferentes, sistema de compras diferente.
  • Las rutas tecnológicas se están divergiendo. Los nanotubos de carbono, la mineralización de CO2 y el biochar agregan opciones no-PCE. Mantener todos los huevos en la canasta del policarboxilato puede no sostenerse a largo plazo.

Un último punto

Holcim no es un competidor en la industria de aditivos. Es uno de los mayores clientes de la industria de aditivos — y está trasladando parte de esas compras a su propio patio.

Siete millones de litros no es un número grande en sí mismo, pero marca una dirección: la capacidad propia desplaza el segmento estandarizado de alto volumen, mientras que el segmento de alto rendimiento, especialidades y adaptado a bajas emisiones sigue creciendo. El primero está contrayéndose; el segundo está expandiéndose.

Si usted es desplazado o necesario no lo decide su precio, sino en qué segmento se ubica.

Hemos mapeado más de 70 entidades del grupo Holcim en más de 40 países, cubriendo su capacidad de producción propia de aditivos, registros de compra de líquido madre, entidades de compra regionales y requisitos de compatibilidad técnica. Si necesita el mismo mapeo de relaciones de suministro para un grupo, país o línea de producto específico, contáctenos a través de la página Acerca de.